個股籌碼分析-以裕日車為例

資料日期：99年01月04日

序	持股分級	人　　數	股　　數	佔集保庫存數比例 (%)
1	1-999	174	10,438	0.01
2	1,000-5,000	1,676	2,931,450	2.98
3	5,001-10,000	168	1,384,000	1.40
4	10,001-15,000	47	617,009	0.62
5	15,001-20,000	27	509,000	0.51
6	20,001-30,000	35	954,000	0.97
7	30,001-40,000	15	557,100	0.56
8	40,001-50,000	22	1,042,000	1.05
9	50,001-100,000	21	1,597,000	1.62
10	100,001-200,000	14	2,363,000	2.40
11	200,001-400,000	14	4,113,000	4.18
12	400,001-600,000	4	2,304,000	2.34
13	600,001-800,000	2	1,288,000	1.31
14	800,001-1,000,000	4	3,549,000	3.61
15	1,000,001以上	4	75,091,000	76.38
	合　計	2,227	98,309,997	100.00

資料日期：99年02月01日

序	持股分級	人　　數	股　　數	佔集保庫存數比例 (%)
1	1-999	170	8,550	0.00
2	1,000-5,000	1,886	3,420,438	1.14
3	5,001-10,000	173	1,448,000	0.48
4	10,001-15,000	58	759,009	0.25
5	15,001-20,000	36	674,000	0.22
6	20,001-30,000	30	818,000	0.27
7	30,001-40,000	9	326,000	0.10
8	40,001-50,000	21	991,000	0.33
9	50,001-100,000	19	1,438,000	0.47
10	100,001-200,000	10	1,528,000	0.50
11	200,001-400,000	15	4,293,000	1.43
12	400,001-600,000	5	2,718,000	0.90
13	600,001-800,000	2	1,288,000	0.42
14	800,001-1,000,000	4	3,507,000	1.16
15	1,000,001以上	5	276,814,003	92.26
	合　計	2,443	300,031,000	100.00

話說當開始發現股權分散表這種數據是如此容易得到之後，更覺得不看這東西就一頭鑽進市場是一種赤身裸體去被人宰割的行為，極度的危險。 今天看了幾家公司的股權分散表之後發現一個有趣的例子，就是今年年初的裕日車。前幾個月裕日車有多猛這不用說大家都知道，但是真正的大戶吃到的可不只這樣，在這同時裕日車的股價從75.9到61.8(指數從八千多掉到7千多)，但裕日車的籌碼在同一時間大幅度的集中在少數人的手上(雖然股本也有改變)，但集中的籌碼造成後續拉抬上的方便，之後的故事就各自看圖吧，這段真是個鮮明的範例。

個股籌碼分析

最近用股權分配表的方式來進行籌碼分析好像越來越夯了，雖然本來就是一個公開資訊，但是經過整理與圖表化後，就可以比較清楚的觀察出流動的跡象，這個思考方向可以從科斯托蘭尼雞蛋模型中得到些印證。



科老在<<一個投機者的告白>>的話節錄如下:
"投資者分兩類，固執的和猶豫的，勝利者是固執的人。"

"技術狀態只和一個問題有關：股票在什麼人手裡?"

"固執的投資者，是按我的解釋下的投資者和投機人士，長期看來，是證券市場的勝利者，他們的獲利是由猶豫的投資者支付的，而證券市場的玩家，就是猶豫的投資者"

"固執的投資者須具備四種要素，金錢、想法、耐心、還有運氣"


"如果固執投資者掌握了大部分的股票，好消息就會有活絡市場的作用，而壞消息則不會造成任何反應，但如果股票控制在猶豫的投資者手中，即使特別好的消息也發揮不了作用，相反地，壞消息卻會以失敗告終"


"但在1982年那些陰鬱的日子裡，買進5000萬張股票的買主是誰?顯而易見，是固執的投資者
1982年底，當時比較正面的貨幣因素助燃了修正階段，透過之前的高利率政策，美國聯準會成功遏止通貨膨脹，之後長期利率隨之降低"

"1980和1982年期間，猶豫的投資者曾經發誓永遠不再進入股票市場，他們失望地以最低的價格賣掉股票，把錢投資到有形資產，而現在他們想立刻再進入股市"

"是誰用創紀錄的高價把股票賣給猶豫的投資者?當然是低價買進股票的固執投資者"


"在證券交易的輪迴過程中，投資者要怎樣做才能成功，顯然，你必須是位固執投資者，而且必須逆向操作"

"在出現不利消息時，市場並沒有下跌，就是市場出現超賣，行情已接近最低點的徵兆，市場對有利消息不再有反應，就是超買和行情處在最高點的信號"

"如果行情下跌時，某一段時間裡成交量很大，這表示有大量股票從猶豫的投資者手裡，轉移到固執的投資者手裡"

"如果成交量增加，行情仍繼續下跌時，就是已經接近下一次起漲點的信號，但當成交量小，且指數還繼續下跌時，就表示市場前景堪慮"

"當成交量愈來愈大，股票還不斷看漲時，也是前景堪慮，當成交量小，如果指數看漲，這種情形就非常有利"


所以股市的漲跌掌握在有錢人的手中，有錢人之所以有錢乃是因為思考方式與眾人不同，所以才能賺進眾人的錢。從有錢人的籌碼流向是一個切入的方式，最近網路上可以找到的相關資料越來越多，下面有些連結可以參考：


教您看出個股籌碼流動方向
黃金籌碼分析
股權分散表-公開資訊觀測站
NLog 股市分析籌碼資料(2317為例)